老梁 欧洲杯(老梁解读欧洲杯:球场上的磨合和失误)_拉斯维加斯登录进口-IOS/安卓通用版/手机APP下载
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2024 / 03 / 29
一、周观点:关注TV 整机市场出货增长趋势
1)2024 年全球TV 出货预计稳健增长
赛事拉动2024 年全球TV 出货,预计增长1.5%。2024 年世界经济仍将处于复苏通道,IMF 预测2024 年全球GDP 增速2.9%,其中新兴市场增长4%,发达市场增长1.4%,全球通胀预计持续缓解,消费者购买力预计有所恢复;此外,2024 年巴黎奥运会、德国欧洲杯、美国美洲杯赛事拉动下,TV 需求预计增长,奥维睿沃(AVC Revo)预测2024 年全球TV 出货量同比小幅增长1.5%。
北美、欧洲市场、新兴市场TV 明年出货预计小幅增长。1)2024 年北美渠道品牌ONN 目标激进,且市场有降息预期,房产销售预计有所好转,2024 年北美TV 出货预计有望维持小幅增长。2)疫情后“宅经济”火热导致TV 需求透支、俄乌冲突带来的通胀高企抑制消费能力,2023 年欧洲市场TV 出货量预计降幅近10%。随着高通胀逐步缓解,以及奥运会、欧洲杯等赛事拉动下,2024 年欧洲TV 出货预计同比正增长。3)新兴市场拥有庞大的人口基数、强劲的内需,目前美元暂停加息,有利于缓解新兴市场国家的货币压力,资金回流新兴市场利于经济复苏,提振消费,2024 年亚太、拉美市场TV 出货预计同比增长。
Mini LED B/L TV 规模预计保持增长。奥维云网监测数据显示,2023 年前三季度,主流TV 尺寸(55”/65”/75”/85”)4K 120Hz、144Hz LCD TV 均价为4K LCD TV 的1-1.7 倍,4K mini B/L LED TV 均价为4K LCD TV 的1.8-2.3 倍,2023 年高刷、Mini LED B/L TV 出货规模增长迅速,预计2024年仍将延续快速扩张趋势。
尺寸进一步提升,80+超大尺寸出货规模预计保持增长,全球平均尺寸预计达53 寸。2023 年全球80+超大尺寸TV 出货规模预计达4.5M,2024 年面板厂80+超大尺寸面板供应将大幅增加,以及超大尺寸溢价高,终端仍有降价空间,2024 年80+超大尺寸TV 出货规模对比2023 年预计有1.2M 的增长。2024年全球TV 出货平均尺寸预计达53 寸(同比增长1 寸)。
2)关注家电高股息标的,配置价值高
家电行业整体发展处于成熟期,目前板块整体估值较低。白电、厨电子板块龙头具有较高的分红比率,且部分公司随着经营状况稳步提升,分红率也显著提升,如海信家电、海信视像、美的集团等。建议关注海信家电、美的集团、海信视像、苏泊尔、火星人、大元泵业。
二、重点事件及公司公告:
本周重点事件及公司公告包括三花智控投建基地项目、奋达科技签署战略合作框架、欧普照明限制性股票激励计划预留授予、海信视像与关联方共同出资设立合资公司等。
三、重点数据观察:推荐关注产业在线11 月中央空调市场总结数据。
风险提示:需求不及预期,原材料价格大幅上涨,行业竞争格局加剧等。
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